“各个支行都在批项目，恨不得一个月就完成目标。”银行信贷增速将保持一季度的强劲势头，这既会对营收形成有力支撑，也会对潜在不良产生明显的摊薄效应。

在经济下行压力加大、疫情影响等多重不确定背景下，商业银行的经营情况受到市场的广泛关注。随着一季报的披露，商业银行的经营业绩也得以揭晓。

目前A股一共有36家上市银行。和实体经济一样，银行业受到了疫情的冲击，营收、净利增速有所放缓，但增速仍为正值。在披露不良数据的24家银行中，七成银行不良率相比2019年末持平或有所下降。这意味着，上市银行受到的影响相对较小。

“上市银行是中国银行业中的佼佼者，而部分优秀的上市银行又是远好于上市银行整体。本次疫情是对其是否具备穿越周期能力的一次检验。”申万宏源银行业首席分析师马鲲鹏表示。

由于其他行业利润收缩，上市银行利润占比被动上升：一季度占比提升13个百分点至53%。此外，疫情影响之下，上市银行也加大了对实体经济的支持力度，一季度36家上市银行新增信贷投放5.3万亿，同比多增1.6万亿。

 16家A股上市银行利润增速超10%

Wind数据显示，36家上市银行中，除工商银行、江阴银行外，其他34家银行营收增速均为正值。这意味着绝大部分的上市银行营业收入规模均有增长。其中，青岛银行营收增幅最高，达到37.6%。

青岛银行在财报中解读称，营业收入快速增长的主要原因是公司规模增长，结构优化，利息净收入保持较快增长；信用卡、理财业务发展较快，手续费及佣金净收入实现较快增长。

商业银行营业收入分为利息收入、手续费收入两部分，其中前者占比大。Wind数据显示，一季度36家上市银行利息收入1.78万亿，相比去年同期增长7.3%。值得注意的是，今年一季度LPR持续下降，以一年期LPR为例，3月份的LPR相比去年12月下降了20BP，但是存款基准利率并未调整，商业银行息差有所收窄。

“一季度贷款利率显著下行，息差也缓慢下行，对利润增长是负贡献。”马鲲鹏表示，“非息收入和成本管控均有正面贡献，一季度债市表现较好，贡献了交易性的非息收入。”

利润方面，除渝农商行外，其他35家银行增速均为正值。从绝对值来看，一季度杭州银行、贵阳银行、宁波银行、平安银行等16家银行利润增速均超过10%，增速较高，这一占比接近半数。

“银行在资本金允许的范围内，以最大力度进行信贷投放，全力满足了实体融资需求。信贷规模增长是一季度银行利润增长的最大因素。”马鲲鹏表示。

从绝对值看，A股上市公司利润前十的企业均为金融企业。其中，除中国平安外，其他九家均为银行。由于上市银行利润体量大且绝大部分利润增速仍保持正增长，上市银行利润占比进一步提升。

根据Wind数据统计显示，一季度A股上市银行净利润合计4954亿，相比上年同期增加237亿；占A股全部上市公司净利的比重达到53%，相比上年同期增加13个百分点。在绝对规模增长不大的情况下，商业银行净利占比大幅提升，换言之其他行业净利润出现下滑，受疫情影响更大。

相比上年同期而言，今年一季度绝大部分上市银行营收、利润增速有所下滑，数量分别为28家、26家，这意味着商业银行经营业绩也受到一定影响。

不良率稳定

商业银行资产质量也受到疫情影响。银保监会披露的数据显示，2020年2月末，银行业金融机构不良贷款余额3.3万亿元，不良贷款率2.08%，较2019年末上升0.22个百分点。

36家上市银行中有24家公布了一季度不良数据。其中，7家不良率相比2019年末出现上升，其余17家持平于去年同期或略有下降，占比高达七成。这一方面因为信用风险还未完全释放；另一方面，银保监会明确，因疫情影响出现贷款逾期的，在一定延缓期限内还款不计入不良贷款。

“虽然目前经济下行，但商业银行的资产质量仍保持稳定。”天风证券银行业首席分析师廖志明表示。他认为，商业银行资产结构近年出现显著变化，一是与经济周期关系比较大的制造业贷款占比下降，二是房贷占比上升，由此导致银行不良率和经济周期的正相关性降低。

此外，商业银行加大信贷投放也是重要原因，这使得不良率得到一定稀释。Wind数据显示，36家上市银行新增信贷投放5.3万亿，相比上年多增1.6万亿。银行贷款是金融系统与实体经济互动的重要桥梁，新增规模大幅增加显示银行对实体经济的支持力度加大。

央行数据则显示，一季度金融机构新增信贷7.1万亿。按此计算，上市银行新增信贷占全部金融机构增量的四分之三。

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